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中岩投资管理合伙人单世强:CVC践行“帮得好、养得好”投资原则

发布时间:2020-03-26 10:44:48 观看次数:53

在当前的投资界,有这样一类机构,在市场周期频繁变化时基本不受影响,哪怕是在行业伙伴纷纷观望的时候,也照样“该出手时就出手”,投资了大量公司。这类机构就是(,企业风险投资)。

目前,中国的投资呈现出机构数量交易规模单笔金额三个维度都在逐年快速上升的趋势。那么为什么投资人要选择呢?中岩投资管理合伙人单世强认为,投资是一种更有效的投资模式,较常规型财务投资机构,其优势体现在四点。第一点,更好“找得到”优质项目:投资机构“长期积淀看深远,实时关注成体系”,而常规型财务投资机构“人脉圈层常无序,守株待兔似下注“。投资机构通过自身产业经验的积淀,实实在在置身于产业链中,因此在找项目上往往具有更大优势。第二点,更好的“看得准”优质项目。投资机构“产业理解方中坚,预测演变显水平”,而常规型财务投资机构“行业经验仅基础,所谓专家难深析“。投资机构往往在判断项目上有更好的方法论及验证工具,例如研发中心,科研实验室等。第三点,更好的“投得进”优质项目:投资机构“标的融入新生态,差异投进显能力”,而常规型财务投资机构“资金同质已常态,条款透明类投标“。投资机构往往能拿到更优的投资条款。最后一点,更好的“帮的好”:投资机构“赋能落地助发展,体系支持稳持续”,而常规型财务投资机构“单维助力难发力,个别案例多偶然”。投资机构背后巨大的产业资源对被投企业的全方位赋能作用是一般机构所不能比拟的。

在谈到母基金的社会价值时,单世强表示,“母基金是社会资本推动科技创新的有效方式。”在发挥社会价值时,拥有优秀策略的母基金往往更胜一筹。

在谈到琅琊股权母基金的投资策略时,他表示,琅琊股权母基金通过策略(投资新基金+二手基金+直投项目),布局新经济领域。其中,策略主要投资于优秀的白马基金少量配置黑马基金。配置白马基金,一方面,可以给母基金带来品牌效应;另一方面,知名机构管理的基金收益也往往较高,且基金业绩稳定。该策略下,投资组合中既有稳健的白马配置,又包括策略新颖业绩爆发预期较强的黑马配置,有效增加基金整体收益水平。策略是从现有基金手中收购二手基金份额,直接受让基金持有的资产组合。通过策略购买的基金份额所覆盖的项目清晰可见,并且是管理人经过一定时间的监控和跟踪后做出的投资决策,进一步有效提升了整体资产组合质量。同时,份额在减轻退出压力,提高客户流动性方面也有很好的作用。策略通过增加直投/跟投项目,择机投资以提高基金收益率,改变整体投资组合的收益风险平衡性。

“未来,琅琊股权母基金将延续对新经济行业的投资,同时将凭借中岩投资严谨专业的估值体系风控体系,持续为投资者筛选出优质的基金及项目。”单世强说。

本文仅供参考,投资需谨慎

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