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应该知道的和钱有关的那些知识之二:什么是投资?

发布时间:2020-03-23 22:59:35 观看次数:190

我在课堂上曾经问过学生什么是投资?他们说投资就是为了赚更多的钱。这非常接近投资的本质了。这里有一个问题,怎么赚的钱,是靠投的钱赚出更多的钱吗?

钱能生钱吗?

有人说,钱能生钱?我们把钱存到银行,过了一段时间,就能生息。这不是钱生钱吗?我们的问题是利息是银行创造的吗?是我们存进去的钱创造的吗?

银行接收我们的存款,再把钱贷给具有经济生产能力的企业政府个人(家庭),贷款者创造更多的收益,偿还本金和贷款利息,银行将其中一部分贷款的利息计入自己的收入,把另一部分支付给我们。

不是银行创造利息,也不是我们的钱自动生钱,是具有经济生产能力的组织或个人创造利息。按照马克思所说的资本运动,我们的钱是初始的货币资本,货币资本购买生产资料雇佣劳动力,变成产业资本,生产出产品(服务)进入市场,通过商业转化,变成更多的货币资本。

钱本身不能生钱,就像我们昨天说的,金融资产不能创造社会财富,只能分配社会财富。

钱转化成了实物资产,在生产经营中创造出新的社会财富,

同时,我们在银行存的钱也成为对企业的债权,通过这种权利索取企业创造的社会财富。

庞氏骗局

所有宣称钱能生钱的,本质上都是庞氏骗局。

这个词大家一定不陌生了。

年,查尔斯·庞兹从意大利移民到美国。

年他开始策划一个骗局,骗人向一个事实上子虚乌有的企业投资,许诺投资者将在三个月内得到%的利润回报。

庞兹先向第一批人募集资金,然后从他们的本金拿出%作为回报分给这些人,通过这个分红,告诉其他的人,你看我给投资者这么高的回报,从而吸引更多的人投资,不断地把后续进入的投资者的钱作为盈利分给最初投资的人。最初的投资者挣了钱,形成了财富示范效应,吸引后续的投资者不断进入,越来越多的投资者带来了越来越多的资金,庞兹在七个月内就吸引了三万名投资者。

你觉得这个骗局能持续下去吗?不能,因为,庞氏并没有将募集来的钱去投入任何生产服务,而是资金不断借新还旧。这场阴谋持续了一年之久,才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来,随着庞兹被揭穿,资金链被断裂,很多人受了损失。后来,

人们把这种利用新投资人的钱向老投资者支付利息,以制造赚钱的假象进而吸引更多的投资的骗局,称为“庞氏骗局”。

庞氏骗局进一步告诉我们一个道理,钱本身不能生钱。

但是,我们周围一定有不少人的钱在一个庞氏骗局中。如果某一天资金断裂,就是损失。

实体经济与虚拟经济

不是银行为我们生息,是银行把钱给企业,变成人力厂房设备土地技术,信息,创造出新的价值,新的价值转化成更多的钱。

因此,是企业的盈利能力生出新钱

用实物资产直接创造社会财富的企业属于实体经济,用金融资产分配社会财富的银行等金融机构属于虚拟经济。

之所以称为虚拟经济,是因为金融资产和实物资产相比有它的虚拟性。

比如股票的价格和它代表的企业的实际价值经常不一致。有的股票仅仅因为企业换了一个应景的名字,价格就不断攀升,换名字,企业的生产能力以及决定其生产能力的实物资产并没有改变。

攀升的价格就是泡沫,一个大的啤酒杯,倒啤酒的速度快,就会有泡沫。泡沫消失,才能看到实际的啤酒到底有多少。

我们强调发展实体经济,避免资金空转,就是避免资金只是在虚拟经济中不断地运动并自我加强,没有进入实体经济。

毕竟,最终创造社会财富要靠实体经济。

投资的本质

通过前面的分析,我们可以更深刻的理解投资,表面上,投资是一个经济主体,可能是企业法人,也可能是自然人,投放资金或其他货币等价物的一种经济行为,目的是为了在未来可预见的时期内,获得资金的收益或者资金增值的回报。

它包括三个要素:当下的资金投放,未来的资金回报,可预见的时期。

前两个不言而喻,可预见的时期需要强调一下,我们有时投资忽略了这一点,投资要有可预期的回收时间。

实质上,投资是用金融资产分配实物资产的生产能力创造的社会财富。

任何投资穿透到最底层逻辑,就是要看明白它最终靠什么赚钱回收。

如果我们的某一笔投资找不到这样的底层逻辑,虽然它在此刻赚钱,但,可能在一个虚拟经济的击鼓传花的游戏中,你不知道什么时候鼓槌停止。

买房是投资吗?

很多人最重要的一笔投资就是买房,问题是买房是投资吗?投资是当下的资金投放为求未来可预见时期的资金回报。买房如果是自住,你不能卖掉,就不可能获得资金回报,也就不是投资,只是一种消费行为。

消费是用当下的资金投放去交换物质资料与精神产品,在未来会把这些物质资料与精神产品消耗掉。

如果你买房,并不自住,而是放在那儿,这有可能是投资,取决于你是否在某个可预期的时间点卖掉。还在留存的阶段,应该算收藏。

收藏就是用当下的资金投放去交换物质资料,并留存,而不消耗。

比如你在家里收藏古董黄花梨。卖掉的那一瞬间,才完成投资。

买房可能是消费,可能是收藏,租出去或者卖出去产生回报,才叫投资。

投资是一个从现金出到现金回的全过程。有可能你只是做了现金出的第一步,你所看到的盈利是浮盈,就像我们前面举例说到啤酒泡沫。只有现金回,才算完成。

作者:

彭健

博士,中国传媒大学文化产业管理学院硕士生导师,兼任大连市创业导师中国贝宁共和国合作委员会顾问国家工信部中国中小企业促进中心特聘专家大连中以英飞生物医疗创业投资基金投资决策委员会委员中国电影家协会电影产业研究中心特约撰稿人。

著有:《创业投资的逻辑》,年中国戏剧出版社。

《文化众筹从兴趣到信任》,年知识出版社。

《城市文化品牌》,年中国戏剧出版社。

合著有:中国电影家协会产业蓝皮书《中国电影产业年度报告》《中国电影产业年度报告》《中国电影产业年度报告》《中国电影产业年度报告》《中国电影产业年度报告》《中国电影产业年度报告》《中国电影产业年度报告》《中国电影产业年度报告》。

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